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突然崛起的寧德時(shí)代是一家怎樣的公司?
這是一家“隱匿”在福建小城寧德,為電動車造動力電池的公司。2011年,CATL在福建寧德成立,中文名字是寧德時(shí)代,主營業(yè)務(wù)是新能源車動力電池。
2018年5月18日,證監(jiān)會核準(zhǔn)了寧德時(shí)代的首發(fā)(IPO)申請,并規(guī)定籌資總額不超過60億元,較此前的招股書申報(bào)稿擬募資的131億元縮水一半多。
40億利潤,500億資產(chǎn),1300億估值!正在改革的A股迎來一只巨型獨(dú)角獸。在實(shí)業(yè)整體不被看好,人才紛紛往互聯(lián)網(wǎng)與金融行業(yè)鉆的當(dāng)下,很難再找到寧德時(shí)代這樣一家逆勢而上的制造公司。毫無疑問,寧德時(shí)代趕上風(fēng)口了,而且是比共享經(jīng)濟(jì)更大的風(fēng)口——新能源汽車。
搭上新能源車春風(fēng)的巨型獨(dú)角獸
2011年12月,時(shí)任蘋果手機(jī)電池最大供應(yīng)商新能源科技(ATL)總裁曾毓群看到了生意,和曾任東莞新能源研發(fā)總監(jiān)的黃世霖主導(dǎo)成立了寧德時(shí)代新能源科技有限公司(CATL),將車載動力電池作為新興業(yè)務(wù)獨(dú)立發(fā)展。
由于有ATL做電池的積累,寧德時(shí)代很早便得到了市場認(rèn)可,在2012年就成為了華晨寶馬的動力電池供應(yīng)商。到2016年,寧德時(shí)代在動力電池上的產(chǎn)能繼續(xù)倍增,達(dá)到6.8GWh,僅次于自產(chǎn)自銷的比亞迪。而到2017年,寧德時(shí)代則在市場份額上完成了對比亞迪的超越。
2015年-2017年3年,寧德時(shí)代借著中國新能源車市場高速增長的態(tài)勢,完成了資產(chǎn)從86.7億到285.8億再到496.6億的三級跳,坐穩(wěn)國產(chǎn)動力電池企業(yè)的第一把交椅,同時(shí)也成為全球動力電池出貨量最高的企業(yè)。融資就干兩件事:建廠、 研發(fā)
對上市募資131.2億的用途,寧德時(shí)代在報(bào)告里將其分為了兩塊:一是用于建設(shè)動力電池生產(chǎn)園區(qū),擴(kuò)大產(chǎn)能;二是用于研發(fā),以提高動力電池性能、降低成本。
在建廠上,寧德時(shí)代將投入89.2億進(jìn)入寧德湖西鋰離子動力電池生產(chǎn)基地項(xiàng)目,分3期建成總共24條生產(chǎn)線,每期建成年產(chǎn)能8GWh,3年共計(jì)建成年產(chǎn)能 24GWh的動力電池生產(chǎn)廠區(qū)。寧德時(shí)代方面給出的預(yù)期是,產(chǎn)后預(yù)計(jì)可實(shí)現(xiàn)年均營業(yè)收入為 205.8億元,年均凈利潤 14.1億元,總投資回收期在6.25年。
業(yè)務(wù)邏輯:打造電池生產(chǎn)銷售回收閉環(huán)
目前,寧德時(shí)代在產(chǎn)品上面向電動乘用車提供三元鋰電芯、電池模組及動力電池包;面向電動客車及電動物流車提供磷酸鐵鋰的動力電池包(兼有面向電動物流車的三元鋰電池包)。
在國內(nèi)客戶上,宇通集團(tuán)、上汽集團(tuán)、北汽集團(tuán)、吉利集團(tuán)、福汽集團(tuán)、中車集團(tuán)、 東風(fēng)集團(tuán)和長安集團(tuán)等車企都是寧德時(shí)代的供應(yīng)方。其中上汽集團(tuán)為了在動力電池上更有競爭力還和寧德時(shí)代合資組建了時(shí)代上汽。在國際上,寧德時(shí)代則拿到了寶馬、大眾等大集團(tuán)的訂單。
寧德時(shí)代近來重點(diǎn)布局的新業(yè)務(wù)方向是鋰電池回收。2013年開始,寧德時(shí)代以51%股權(quán)控股的寧德和盛通過多次收購,取得了廣東邦普66.72%股權(quán)。該公司核心業(yè)務(wù)為“廢舊二次電池回收技術(shù)的開發(fā)與轉(zhuǎn) 讓;電池、鎳、鈷、銅、鎘及其相關(guān)的材料、制品、配件,五金, 銷售;廢鎘、鎳、電池收集、銷售”。
股權(quán)架構(gòu):管理層絕對控股
由于此前已經(jīng)通過各種方式多次募資,寧德時(shí)代的股權(quán)架構(gòu)比較復(fù)雜,股東數(shù)量非常多,但公司的控股權(quán)仍然牢牢掌握在創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)兼管理層手中。
以快著稱的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)中,谷歌前董事長埃里克施密特有一句話:“如果有人邀請你上一艘火箭,不要問上去之后坐哪兒,你只要上去就可以?!艾F(xiàn)在,這句曾經(jīng)形容谷歌的話可以送給寧德時(shí)代了。寧德時(shí)代的崛起只有7年,并且快速上市,注冊于四線城市福建寧德,目前市值1539億元,比比亞迪市值還高,比比亞迪還高。
很多人都不知道寧德時(shí)代,作為一家新能源動力電池企業(yè),都沒人怎么知道,除了行業(yè)內(nèi)人之內(nèi),連比亞迪和寶馬的電動汽車用的都是寧德時(shí)代的電池。更重要的在2017年寧德時(shí)代,電池銷量排名全球第一,比日本的松下電器更厲害。
一、新能源汽車的快速發(fā)展
國務(wù)院《中國制造2025》預(yù)計(jì),國汽車產(chǎn)業(yè)規(guī)模2020年將達(dá)3000萬輛,新能源車占比2020年要超過7%,達(dá)到200多萬輛,到2025年,新能源汽車占比要超過20%,達(dá)到500萬輛。由于國家的財(cái)政補(bǔ)貼,新能源汽車2014年開始實(shí)現(xiàn)了爆炸式增長。
數(shù)據(jù)顯示,2014年中國新能源汽車銷量僅為7.5 萬輛,到2017年,新能源汽車銷量已經(jīng)增長到77.7 萬輛。
二、寧德時(shí)代的發(fā)展歷史
寧德時(shí)代成立于2011年,2012年寧德時(shí)代開始運(yùn)營,主打磷酸鐵鋰電池和三元鋰電池,2012年,華晨寶馬的首款高端純電動車“之諾1E”由寧德時(shí)代研發(fā),寧德時(shí)代成為寶馬在大中華地區(qū)唯一一家電池供應(yīng)商。迅速崛起。
除寶馬外,寧德時(shí)代與宇通集團(tuán)、上汽集團(tuán)、北汽集團(tuán)、吉利集團(tuán)、福汽集團(tuán)、湖南中車、東風(fēng)集團(tuán)和長安集團(tuán)等都有了長期的合作,此后也成為了大眾汽車集團(tuán)的全球供應(yīng)鏈。
和比亞迪的封閉研發(fā)不同,寧德時(shí)代以開放的供應(yīng)模式走進(jìn)市場,并迅速打開了新能源市場。寧德時(shí)代的產(chǎn)品主要包括三類:動力電池系統(tǒng)、儲能系統(tǒng)和鋰電池材料,其中動力電池系統(tǒng)是三大業(yè)務(wù)板塊中最主要的收入來源。
寧德時(shí)代投入了巨大的研發(fā)資金,帶來了電池行業(yè)的巨大變革,2015年寧德時(shí)代為汽車行業(yè)提供的動力電池能量成本高達(dá)2280元/KWh,而到了2017年,這一價(jià)格下降至1410元/KWh,所以電動汽車才這么快的降價(jià)和發(fā)展。
三、寧德時(shí)代的巨大研發(fā)投入
寧德時(shí)代公司共擁有研發(fā)技術(shù)人員共3425名,占員工總數(shù)比例為達(dá)到23.28%,2015年、2016年及2017年,寧德時(shí)代的研發(fā)費(fèi)用占當(dāng)年?duì)I業(yè)收入的比例分別為4.93%、7.27%、8.02%,累計(jì)達(dá)到29.65億元。
寧德時(shí)代已經(jīng)共擁有境內(nèi)專利907項(xiàng),境外專利17項(xiàng),正在申請的專利合計(jì)1440項(xiàng)。
正因?yàn)橛芯薮蟮难邪l(fā)投入,寧德時(shí)代才有了巨大的發(fā)展。
你還知道有哪些不為人知但是很厲害的公司呢?
寧德時(shí)代是全球最大的動力電池公司,從0到估值超過1300億元人民幣,只用了六年。
他們不是突然飛竄出來的,他們是有技術(shù)背景的,只不過之前一直在產(chǎn)業(yè)鏈下游悶聲發(fā)大財(cái),遇到國家扶持新能源汽車產(chǎn)業(yè)……不是說站在風(fēng)口,豬都能飛么?何況寧德時(shí)代還不是豬。
先來看看他們的技術(shù)背景。
寧德時(shí)代創(chuàng)始人曾毓群,1989年(21歲)從上海交大船舶工程系畢業(yè)后沒多久,去了東莞一家做硬盤磁頭的港資企業(yè)做工程師。10年后,他和原企業(yè)負(fù)責(zé)人一起在香港注冊了ATL公司,做消費(fèi)電池的!
ATL他們買了美國貝爾實(shí)驗(yàn)室的聚合物鋰電池的專利授權(quán),并通過試驗(yàn)調(diào)整改進(jìn)電解液配方,做出了不鼓氣的電池。2000年,趕上了中國人普及手機(jī)的好時(shí)代,2004年,ATL成為蘋果公司的電池供應(yīng)商,這個(gè)身份可是金字招牌!他們一開始把廠設(shè)在東莞,2008年曾毓群把廠開回了他的老家福建寧德。
3年后,ATL的動力電池部門剝離,成立了寧德時(shí)代。同一年,華晨寶馬找上門,為純電動車之諾1E尋找電池供應(yīng)商。雙方成立了上百人的電池聯(lián)合開發(fā)團(tuán)隊(duì),覆蓋所有電池包的關(guān)鍵技術(shù)領(lǐng)域。
原來給手機(jī)供電池,跟華晨寶馬合作之后,直接進(jìn)入了汽車行業(yè)。后來他們跟鄭州宇通合作,宇通占了國內(nèi)大型客車市場的3成,寧德時(shí)代的銷量一下漲起來了。
現(xiàn)在的寧德時(shí)代,可不只是一家做動力電池的公司那么簡單,他們在產(chǎn)業(yè)鏈上下游都有布局。他們做電池,也要采購正極材料對不?于是他們直接控股了一家原材料供應(yīng)商,后來控股變成100%持有,這就保證了他們原材料的低成本,電池價(jià)格更有競爭力。
這里要提一個(gè)背景,就是國家補(bǔ)貼自主動力電池。寧德時(shí)代把公司原來的外資股東背景交割清理干凈后,政府補(bǔ)貼和國有資本開始涌入寧德時(shí)代。比如國家開發(fā)銀行,就投資入股了寧德時(shí)代旗下的子公司。
有了政府支持,事都好辦……現(xiàn)在的寧德時(shí)代,跟長安汽車,東風(fēng)集團(tuán),上汽集團(tuán)都有戰(zhàn)略合作,形式有入股,也有合資。
總結(jié)下,寧德時(shí)代一路走來,都趕上了風(fēng)口,所謂對的方向和形勢喜人的大勢?,F(xiàn)在的寧德時(shí)代,在上下游布了一張牢固的網(wǎng),跟產(chǎn)業(yè)鏈整體利益綁得比較深,地位可以說十分穩(wěn)固了。
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